Требования к бизнес-плану проекта

Для рассмотрения возможности кредитования ОАО «Банк развития Республики Беларусь» коммерческого инвестиционного проекта заявитель должен предоставить бизнес-план инвестиционного проекта, соответствующий требованиям Правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, утвержденных постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 31.08.2005 № 158.

Обращаем внимание, что бизнес-план предоставляется в ОАО «Банк развития Республики Беларусь» как на бумажном носителе, так и в электронном виде (идентичный по содержанию). В том числе описательная часть бизнес-плана предоставляется в виде файла в формате Microsoft Word, финансово-экономические расчеты - в формате Microsoft Excel с возможностью автоматического пересчета показателей эффективности инвестиций и финансово-экономической деятельности организации, реализующей инвестиционный проект, при изменении исходных данных, заложенных в бизнес-плане.

Таблицы бизнес-плана, как правило, составляются по форме Приложения 4 Правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. С учетом особенностей осуществления видов экономической деятельности и специфики текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности организации и (или) проекта отдельные расчетные таблицы Правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов при необходимости могут быть изменены либо дополнены строками (графами), а наименования показателей уточнены. В обязательном порядке в бизнес-плане должен содержаться календарный график реализации проекта с указание сроков реализации основных этапов проекта (разработка проектно-сметной документации, осуществление строительно-монтажных работ, приобретение и поставка технологического оборудования и др.) и ввода объекта в эксплуатацию, помесячный график погашения кредита ОАО "Банк развития Республики Беларусь". При привлечении к финансированию проекта кредитов иных банков, лизинга, средств инвесторов, государственной поддержки указывается информация о принятии соответствующих решений и заключении договоров на выделение средств, об объеме освоенных ресурсов на дату разработки бизнес-плана.

Возможность финансирования некоммерческих инвестиционных проектов (проекты в социальной сфере, сфере жилищно-коммунального хозяйства, транспортном комплексе, в области инженерной и экологической инфраструктуры, основной целью реализации которых не является получение прибыли (дохода)), предусматривающих исполнение обязательств полностью либо частично за счет собственных средств заявителя (кредитополучателя), рассматривается ОАО "Банк развития Республики Беларусь" на основании бизнес-плана развития. Бизнес-план развития кредитополучателя разрабатывается с применением требований, определенных для бизнес-плана инвестиционного проекта в одном варианте расчетов («с учетом реализации проекта») с исключением таблиц (отдельных показателей), характеризующих показатели эффективности по инвестиционному проекту, а также текстового описания данных показателей.

Для рассмотрения вопроса выдачи кредитов на приобретение товаров для их передачи в финансовую аренду (лизинг) предоставляется прогнозный поток движения денежных средств, прогнозный расчет доходов и расходов.

Представляемый бизнес-план должен содержать полную и всестороннюю информацию по инвестиционному проекту, обоснование всех его ключевых параметров, в том числе: стратегии реализации проекта и планов по его интеграции в существующую производственную структуру предприятия, инвестиционных затрат по проекту и источников их финансирования, сроках реализации проекта и выхода на максимальные производственные мощности, потребности в сырьевых и энергетических ресурсах и возможностей их приобретения, целевых рынков сбыта продукции по проекту, ее конкурентоспособности, обоснование возможностей реализации, эффективности и финансовой реализуемости проекта и т.д.

В рамках анализа бизнес-плана ОАО "Банк развития Республики Беларусь" осуществляет:

1. Оценку объективности и правильности осуществления финансово-экономических расчетов, полноты текстового обоснования ключевых параметров проекта, соответствие нормам законодательства с подготовкой (при необходимости) обоснованных замечаний по доработке бизнес-планов.
2. Анализ стратегии реализации инвестиционного проекта, его технической и технологической обоснованности, оценку объективности принятых ключевых параметров проекта, том числе:
   - целей и задач проекта, их соответствие государственным программам;
   - обоснованность предложений по разработке новых видов продукции (услуг) с учетом ее экономической и социальной значимости, наличия конструкторско-технологической документации, опыта предприятия в производстве аналогичных видов продукции, места реализации проекта с учетом географического положения, существующей инфраструктуры;
   - состояния существующих производственных мощностей и обоснованности потребности в дополнительных производственных мощностях;
   - проработанности технических и технологических вопросов проекта, в том числе в соответствии с характеристиками предусмотренного к приобретению оборудования и решениям, заложенным в проектно-сметной документации;
   - обоснованности запланированного объема инвестиций по проекту, запрашиваемой суммы кредита, исходя из контрактов, договоров, проектно-сметной документации и др.;
   - текущей стадии проекта, обоснованности принятых сроков реализации проекта и выхода на производственные мощности, и др.
3. Анализ рынков сбыта продукции (работ, услуг) по проекту, ее конкурентоспособности, в том числе по ценовому фактору, оценку возможностей сбыта. ОАО "Банк развития Республики Беларусь" приветствуется представление отдельного документа – marketing due diligence (маркетингового дью дилидженс), включающего в себя исследование системы мер товарной, ценовой и коммуникационной политики, системы продвижения товаров, направленных на согласование производства с рыночной ситуацией и обеспечивающих устойчивый сбыт.
4. Оценку возможностей сырьевого обеспечения по проекту, обоснованности принятых цен на материальные и топливно-энергетические ресурсы.
5. Анализ эффективности (кроме бизнес-плана развития) и финансовой реализуемости проекта.
   
   Анализ эффективности инвестиционного проекта проводится по следующим показателям:
   - простой срок окупаемости проекта;
   - динамический срок окупаемости проекта;
   - внутренняя норма доходности.
   
   Критерием оценки сроков окупаемости инвестиционного проекта является средневзвешенный нормативный срок службы основных средств, вводимых по проекту, а также период с момента первоначального вложения инвестиций по проекту до ввода проектируемого объекта в эксплуатацию. При этом, в случае превышения динамического срока окупаемости над указанным периодом инвестиционный проект относится к неэффективным.
   
   Критерием оценки внутренней нормы доходности по проекту является ставка дисконтирования, определенная в бизнес-плане инвестиционного проекта. В случае, если значение ставки дисконтирования превышает внутреннюю норму доходности, инвестиционный проект признается неэффективным.
   
   Инвестиционный проект признается финансово реализуемым при обеспечении заявителем (кредитополучателем) соблюдения одновременно следующих условий:
   - достаточность собственных источников, привлекаемых кредитных и заемных денежных средств для финансирования инвестиционного проекта в планируемые сроки;
   - своевременное погашение привлекаемых долгосрочных кредитов, исполнение иных обязательств в полном объеме.
   
   При этом привлечение каждого источника финансирования должно быть обосновано в бизнес-плане инвестиционного проекта, бизнес-плане развития заявителя (кредитополучателя), прогнозном потоке движения денежных средств. Одновременно накопительный остаток денежных средств по бизнес-плану инвестиционного проекта, бизнес-плану развития заявителя (кредитополучателя), прогнозному потоку движения денежных средств должен иметь положительные значения по каждому периоду (году) реализации инвестиционного проекта. Также коэффициент покрытия задолженности должен превышать 1,0 по каждому периоду (году) реализации инвестиционного проекта за исключением случая, когда обоснована возможность погашения долгосрочных кредитов и иных долгосрочных долговых обязательств за счет иных, кроме чистого дохода, источников.
6. Бенчмаркинг проекта с иными сходными проектами, рассмотренными ранее.
7. Оценку рисков по проекту, в том числе организационных рисков (возможность выполнения основных этапов реализации проекта в установленные сроки, наличие квалифицированного персонала, в том числе управленческого), производственно-технологических рисков (способность обеспечить выпуск продукции в запланированных объемах и требуемого качества, возможности сырьевого обеспечения), финансовых рисков (оценка текущего финансового положения юридического лица, реализующего проект, достаточности источников финансирования проекта, вероятность неисполнения участниками проекта своих финансовых обязательств и др.), сбытовых рисков (риски недостижения запланированных объемов реализации, завышения цен на продукцию, риски снижения спроса на выпускаемую продукцию и возможность диверсификации рынков ее сбыта), иных рисков (вероятность увеличения стоимости строительно-монтажных работ и оборудования, возникновения неучтенных затрат, ухудшение налогового климата, реорганизации кредитополучателя и др.). Для оценки количественного влияния отдельных рисков на показатели эффективности и финансовой реализуемости проекта при необходимости осуществляет стресс-тестирование проекта.

Консалтинговые услуги, в том числе услуги по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, оказывает ОАО «Агентство внешнеэкономической деятельности» (телефон +375 17 289 47 32 Швец Марина Григорьевна).